Wanneer zijn onhandige olifantenvriendje Boeboe per ongeluk een kraam omstoot, stuiten ze op een boek over de magische Grot der Wonderen: een verborgen plek diep in de woestijn waar dromen uit kunnen komen. Terwijl Aladdin fantaseert over avontuur, kruist hij de blik van de prachtige prinses Layla en is hij op slag verliefd. Maar zij is onderweg om haar verloving met Prins Rashid aan te kondigen, die ze eigenlijk helemaal niet leuk vindt. De Sultana ziet echter niets in een arme jongen als schoonzoon. 

Aladdin heeft vanaf dat moment nog maar één wens: samen zijn met Layla. Samen met Boeboe gaat hij op pad naar de magische grot. Daar vindt hij enorme schatten, maar zodra hij het goud aanraakt, stort de ingang in. Opgesloten ontdekt hij een magische lamp, waar twee geesten uit tevoorschijn komen. Hij mag vier wensen doen, maar liefde kun je niet afdwingen. 

Ze bedenken een plan: Aladdin moet een prins worden. Met hulp van Boeboe en het geestige duo gaat hij de uitdaging aan. Lukt het om van een straatschoffie een echte prins te maken?